国联证券尹红卫：强化参谋服务本质 构建买方投顾生态

　　中证网讯（王珞）近来，证监会发布《揭露征集证券出资基金出资参谋事务办理规则（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），推动基金投顾试点转惯例，这一行为关于基金投顾事务乃至整个财富办理作业具有里程碑式的含义。

　　国联证券副总裁尹红卫表明，《征求意见稿》针对当时“重投轻顾”的问题，清晰了投顾事务事前、事中、过后的事务流程，对每一个投顾事务环节都供应了较为具体的指引，引导投顾安排展开全流程客户服务，推动基金投顾事务回归根源。

　　尹红卫以为，基金投顾是依据信赖和财物装备的财富办理的中心事务形式，树立买方投顾生态，一方面从出资端动身，需求从头到尾坚持买方视角，站在客户的视点为客户账户进行财物装备；另一方面从参谋服务端动身，应做好买方投顾部队和出资者教育的系统化建造。

　　数据显现，自2019年10月基金出资参谋事务试点作业展开以来，到2023年3月底，已有60余家安排获得了试点资历，作业全体服务财物规划1464亿元。《揭露征集证券出资基金出资参谋事务办理规则（征求意见稿）》的发布，关于基金投顾事务乃至整个财富办理作业具有里程碑式的含义。

　　尹红卫表明，《征求意见稿》的推出进一步完善了基金投顾事务的法规系统，系统整理和细化2019年以来环绕基金投顾事务推出的一系列监管文件，优化和补足了基金投顾试点实践中面临的问题以及或许的新展开，清晰了事务的具体标准和监管细则，为基金投顾事务乃至整个财富办理作业长时间、稳健的展开供应了有利的保证。

　　她以为，推动基金投顾事务回归根源，强化参谋服务的本质，有利于培养专业买方中坚力量，加快买方年代的到来，促进财富办理作业的高质量展开。《征求意见稿》细化清晰投顾事务各环节，对全流程客户服务供应指引，引导安排注重“参谋”服务内在。针对当时“重投轻顾”的问题，清晰了投顾事务事前、事中、过后的事务流程，对每一个事务环节都供应了较为具体的指引，引导投顾安排展开全流程客户服务。关于投顾安排，不管是恰当性办理和服务匹配才能，仍是依据客户全体的财富办理方针匹配不同的组合战略，供应出资规划计划等方面都提出了清晰且更高的要求。针对商场存在投顾服务“产品化”倾向，着重回归“服务”根源，推动投顾安排环绕本身资源禀赋，打造差异化、专业化、人性化的投顾服务系统。

　　基金投顾新规推出，协作公募基金降费，推动财富办理加快转型。此次《征求意见稿》的发布，不管是在事务可投产品规划的继续铺开，仍是将投顾安排对外协作的形式归入监管，都为投顾安排经过展开基金投顾事务完结财富办理转型翻开新的空间。一同，跟着公募基金的降费趋势，进一步推动财富办理安排从注重单产品销售到实在注重财富办理的中心逻辑——以客户为中心，以服务赢得信赖，并为客户匹协作乎其危险承受才能的财物装备计划。

　　关于展业进程怎么躲避“重投轻顾”、服务“产品化”倾向，尹红卫表明，国联证券在基金投顾事务试点进程中，经过以下办法防止“重投轻顾”。

　　首要，公司对基金投顾事务的查核更注重客户托付办理的财物规划和协作服务的途径家数。在对投顾战略的业绩查核方面，更注重战略收益率的安稳度、回撤控制才能和立异高速度，而不是朴实的收益率。

　　其次，测验探究分布式投顾形式。公司在一线分支安排中选取有必定财物装备根底和较强客户服务才能的出资参谋构成专业的服务链条，即为“分布式出资参谋团队”。分布式投顾团队首要的功能包括在分支陪同服务基金投顾和收集或安排客户装备需求，将其翻译为相对专业的出资言语后传递给总部投研团队，由总部投研团队完结相应基金投顾战略规划之后再传递给分布式出资参谋团队，由其消化吸收后再安排相关区域营业部一同推行战略和服务客户。现在公司正在活跃树立总部财物装备团队——分布式投顾团队——分支一线出资参谋三层系统，以便以更广、更精密的触角服务广阔财富客户，以基金投顾事务为触角加快推动财富办理转型。

　　终究，公司逐步完善了职工和客户两个层面的出资者教育系统。职工层面，培养职工专业+真挚的专业才能和作业素质，以基金投顾为切入点，经过查核引导职工从单只产品销售向组合装备服务改变，经过财物装备的训练培养系统，继续进步职工的专业服务才能。一同，引导职工树立财物装备、长时间出资理念，在杂乱的商场环境下，把相同的理念和办法传递至客户。客户层面，构建“大方向”品牌的新媒体矩阵（微信大众号、微博、支付宝、京东、天天、喜马拉雅），进行全方位投教作业，引导客户客观知道自己的危险承受才能，实在表达自己的出资需求，在商场跌宕起伏的动摇中战胜焦虑和惊骇，长时间持有并获取财物的保值增值。

　　尹红卫表明，基金投顾是财富办理转型的中心事务形式。财富办理的中心逻辑是从客户动身，终究落脚点在客户，环绕客户的需求及财物负债表匹协作适的产品和服务，因而，“千人千面”的投顾服务是财富办理的中心根底，也是未来的展开方向。

　　环绕这一未来的方向，公司在以下方面进行了实践和探究。首要，依据不同协作安排客户的需求进行个性化定制，针对有账户确诊/办理诉求的高净值客户供应战略定制服务。虽然基金投顾现在只能出资场外公募基金，但不同途径、不同客群关于危险、收益和流动性的需求和了解都是不同的，期望供应战略的朴实程度也是不同的，能够投向的基金办理人也有少许不同。因而，国联证券面临现已协作的近30家不同途径，为满意不同途径和客群的个性化需求，倾力开发了近200种不同的战略，以专业的财物装备才能，完结单一财物办理事务较难完结的长时间稳健收益，满意客户特定的财富办理需求。

　　其次，经过树立分布式投顾系统，进步出资参谋和客户参加基金投顾的程度和深度。财富办理作业的商场空间巨大，但财富办理也是杂乱程度较高的事务，不只需求具有满意强的财物装备才能，也需求经过参谋服务了解客户、压服客户，协助他们做出正确的挑选，这对财富办理安排和出资参谋都提出了很高的要求。在实践中，财富办理服务不只掩盖高净值客户，也需求经过不同的东西满意广阔居民的财富办理需求，协助居民进步产业性收入，然后进步消费水平和日子质量。这方面基金投顾便是一个非常重要且高效的展业东西。以国联证券为例，上线近三年以来，服务客户数量超越20万户，为广阔居民的财富办理供应了有价值的探究。公司正在测验探究“分布式投顾”、主张型投顾等事务形式，活跃鼓舞出资参谋和客户参加基金投顾战略的定制和推行，将总部研制的财物装备结构和基金精选名单与不同客户的需求有机结合起来，开发个性化的战略供应不同需求的客群。

　　终究，推动财富办理数字化转型，充沛运用金融科技，赋能投顾事务降本增效，充沛运用人工智能、云核算、大数据等新式科学技术为出资参谋事务注入新的生机，驱动投顾事务完结更低本钱、更高功率的展开，完结更精准的客户洞悉，供应更极致的服务体会。

　　一是从出资端动身，要树立买方视角的财物装备系统，财物装备系统不只需求归纳考虑财物装备研讨、产品货架树立和组合战略规划，并且更需求从头到尾坚持买方视角，站在客户的视点为客户账户进行财物装备。

　　在产品货架方面，进一步丰厚买方投顾的产品货架，在现有基金投顾事务可投的公募、私募基金的根底上，未来在监管安排答应的前提下，还期望包括量化特殊出资、海外商场乃至一级股权、不动产以及保证型财物等出资东西，然后发挥财物装备和产品优选的根底优势。

　　在战略研制方面，引导战略研制团队从客户账户视角和实际需求动身，研制合适不同商场环境的战略东西。一同，加强灵敏开发战略的才能，用愈加细分的装备东西和创设才能服务更细分的客群。

　　在财物装备方面，首要需求研讨客户处于不同生命周期的阶段，再依据不同生命周期内客户的出资预期和方针，合理规划和匹配不同出资期限和危险收益特征的财物，这才是实在的买方视角。一同在权益类财物装备方面，既要有止损还要有止盈的理念和才能。

　　二是从参谋服务端动身，要考虑两方面的系统化建造。一方面是买方投顾部队的系统化建造。投顾部队是联接客户和产品的枢纽，有必要具有较强的专业服务才能。这种服务才能的构建，需求系统化的链条去完结。在制度上，由作业界投顾安排树立出资参谋分级办理系统和提升机制，对投顾人员进行分级，针对不同等级，设定相应的资质要求、执业规划、系统化的培养及提升展开通道，一同在查核方面，强化买方视角的目标，如规划、客户体会和收益等。

　　另一方面是完善出资者教育的系统化建造。财富办理事务需求处理认知、信赖、专业三个层面的问题。主张作业把专业化的投教归入标准监管系统，引导投顾安排做好专业的投教，投教应从用户开端，而不是从客户开端。投教的三个侧重点是管好内容，管好收费，防止利益冲突。

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